O que analisar antes de comprar uma ação

Investir em ações pode ser uma excelente forma de construir patrimônio no longo prazo, pois elas são mais voláteis em comparação aos FIIs, fazendo com que seu patrimônio cresça, mas comprar uma ação sem análise é, na prática, apostar. O bilionário investidor americano Warren Buffet fala "Nunca invista em um negócio que você não compreenda", reforçando a análise do ativo antes da entrada. Muitos investidores perdem dinheiro não porque o mercado é “arriscado”, mas porque não seguem critérios básicos antes de investir.

Este guia prático mostra o que você deve analisar antes de comprar qualquer ação, mesmo que seja iniciante.

1. Entenda o negócio da empresa

Antes de você olhar números, gráficos ou recomendações, faça uma análise bem breve e básica da empresa com essas perguntas:

Como essa empresa ganha dinheiro?

. O que ela vende?: é uma empresa de elétrica?, uma commoditie?, uma empresa de saneamento básico?, um banco?, dentre outras perguntas;

. Para quem ela vende?: ela é estatal?, privada?, como ela faz para ganhar dinheiro? entre outras;

. O produto ou serviço é essencial ou supérfluo?: essa empresa vende produtos perenes?, ou seja, que precisamos para toda a vida?, para responder essa pergunta, você faça outra pergunta como: em crise é necessário eu os produto oferecido pela empresa?, nesse exemplo, uma empresa de saneamento básico é uma empresa perene, pois se houver uma crise, nós precisamos de água.

Se você não consegue explicar o negócio em poucas frases, esse já é um sinal de alerta. Investir exige clareza, não mistério.

2. Analise os fundamentos financeiros

Aqui entram os dados que mostram se a empresa é saudável financeiramente.

a) Lucro consistente

. A empresa lucra de forma recorrente?: ou seja, ela não está dando prejuízo?, se der investigue o prejuízo e se ele é um fato não recorrente (algo não esperado), e se você irá seguir com a empresa na carteira;

. O lucro cresce ao longo dos anos? se o lucro cresce ao longo dos anos é muito importante, pois irá aumentar nossos dividendos, empresas dos setores perenes ocorrem isso, mas preferencialmente em energia elétrica e saneamento básico, pois elas tem um contrato a seguir.

Empresas que alternam muito entre lucro e prejuízo costumam ser mais arriscadas.Geralmente empresas do ramo de varejo são mais comuns

b) Receita crescente

. O faturamento está aumentando?: as vezes isso é uma armadilha, pois o lucro aumenta porque ela deixou rendendo no Tesouro Selic e não houve aumento de seus serviços prestados. Muito importante, pois você irá abrir o relatório da empresa e ver se lucro aumentou, por causa de seu desempenho operacional

. O crescimento é real ou pontual?: ver o crescimento esperado da empresa para os próximos anos é primordial, como: ler notícias, ver o que o gestor da empresa está falando e comentários de outros. Mas tenha uma análise própria da empresa, gere essas notícias como comentários. Crescimento sustentável é mais importante do que crescimento rápido.

c) Endividamento

. A dívida está controlada? medir o endividamento da empresa é importante, pois há empresa sempre irá ter dívidas, cabe a nós ver se não é muito alta, juros elevados e se não fez porque estava precisando muito de dinheiro;

. A empresa consegue pagar suas obrigações? a mais importante, como mencionado antes a empresa sempre irá ter dívidas para crescer, aqui mediremos se ela há um plano de amortização e pagamento da dívida e se ela é saudável para a empresa

Indicadores como Dívida Líquida / EBITDA ajudam a avaliar isso. Dívida excessiva pode comprometer o futuro. Uma dívida maior que 4 é importante dar uma atenção especial para isso e ver se consegue pagar.

3. Avalie a rentabilidade

Nunca compre a empresa só porque está pagando muito bem. Aqui há alguns indicadores importantes:

. ROE (Retorno sobre o Patrimônio): mostra se a empresa gera bons retornos com o capital dos acionistas, ou seja, a eficiência de empresa para gerar lucro com seu dinheiro, um ROE é medido pelo Lucro Líquido/Patrimônio Líquido. Não existe um valor absoluto para o ROE, um ROE bom irá ser próximo da Selic, logo um ROE acima da Selic é o esperado;

. Margem líquida: indica eficiência operacional, ou seja, o quanto ela está gerando de lucro líquido depois de pagar impostos, aluguéis, dentre outros, uma margem líquida alta é ideal, uma margem líquida acima de 10% é bom, acima de 20% é o ideal;

. ROIC (Retorno sobre o Capital Investido): avalia a eficiência do capital investido, logo, quanto do capital investido é revertido em dinheiro, mostra quão bom o negócio utiliza seus recursos. Um ROIC acima de 10% é o ideal, mas acima de 20% é excelente.

Empresas rentáveis tendem a atravessar crises com mais solidez.

4. Política de dividendos

Aqui é para quem quer viver de renda passiva e que pingue um dividendo regularmente no seu bolso. Para ver a política de dividendos da empresa, você deve ir no site da empresa que você deseja e abrir a Relações com Investidores (RI). Exemplo: pesquise no google a empresa que você quer mais colocar RI, " PETR4 ri", "BBAS3 ri"', dentre outras empresas.

. A empresa paga dividendos regularmente?: as empresas pagam de acordo com sua política de dividendos, ou seja, paga trimestralmente, semestralmente, anualmente, bimestralmente ou mensalmente. No RI estará payout mínimo e quando ocorrerá os pagamentos.

. O payout é sustentável?: payout é a porcentagem do lucro líquido que será repassado aos acionistas. Exemplo: um payout de 60%, siginifica que de R$100, R$60 será passado aos acionistas. Temos que ver se a empresa consegue sustentar por bastante tempo esse payout. Um payout acima de 25% é o desejável, mas quanto mais melhor para nós que queremos os dividendos.

. Os dividendos crescem ao longo do tempo?: o nosso dinheiro é queimado todo o ano pela inflação, ou seja, a empresa se quiser aumentar seus acionistas deve aumentar os dividendos, pois se pagar o mesmo valor todas as vezes, não é bom por causa da inflação.

Dividend yield alto isoladamente pode ser armadilha. O importante é consistência. Se você está vendo que a empresa está distribuindo pouco, é bom dar uma olhada na política de dividendos da empresa, se o payout não cresce ao longo dos anos é bastante provável que a política de distribuição da empresa esteja no máximo.

10. Tenha uma estratégia clara

Antes de comprar, defina seus objetivos, ou seja, o que você quer investindo;

. É para longo prazo ou curto prazo?: basicamente todos os investimentos serão a longo prazo, se você quer a curto prazo, há poucos ativos, mas serão bastante voláteis.

. Busca crescimento ou dividendos?: muito importante, pois há ações que não pagam, ou pagam muito pouco, fazendo que esse ativo seja de trade, não irá pagar tanto, outro também é o número no final da ação se é o final 3, ou seja "KLBN3", será uma ação ordinária, você poderá votar dentro da empresa (para votar você precisa ter bastante ações, mais de mil) e não será tanto de receber dividendos (mas há tickers com o final 3 que pagam dividendos como o "BBSE3"). Já o final 4 é uma ação preferencial, ou seja terá preferência para dividendos, "KLBN4".

. Faz sentido dentro da sua carteira?: o mais importante, muitas pessoas, vejam influencers falando que um determinado ativo irá subir e compra, sem nem souber do que se trata o ativo e de como ganha dinheiro, como dito anteriormente, você deve tirar suas próprias conclusões sobre o ativo e pensar se ele ganhará um espaço na sua carteira.

Comprar ações sem estratégia costuma levar a decisões emocionais, como vender na baixa. E não entender os motivos da queda.

Conclusão

Comprar uma ação não deve ser um impulso, mas uma decisão racional. Analisar o negócio, os números, o preço e o contexto reduz riscos e aumenta suas chances de sucesso no longo prazo. Se você está começando, foque em empresas simples, lucrativas e previsíveis. O básico bem feito funciona melhor do que estratégias complexas. O básico funciona, é uma opinião baseada em estudos científicos. Investir bem não é prever o futuro, é evitar erros básicos. Ninguém consegue prever futuros, se alguém soubesse essa pessoa estaria bilionária, pois fazia um empréstimo aportava em determinado ativo

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terça-feira, 27 de janeiro de 2026