Fundos Imobiliários ou Ações: Qual é o Melhor Investimento para Você?

Fundos Imobiliários ou Ações: qual escolher para investir?

Uma das dúvidas mais comuns de quem começa a investir é decidir entre fundos imobiliários (FIIs) e ações. Ambos fazem parte da renda variável, podem gerar bons retornos no longo prazo e estão acessíveis a pequenos investidores. No entanto, funcionam de formas diferentes, possuem riscos distintos e atendem a perfis específicos. Neste artigo, você vai entender as principais diferenças entre FIIs e ações para fazer uma escolha mais consciente.

 O que são fundos imobiliários (FIIs)

Fundos imobiliários são veículos de investimento coletivo que aplicam recursos em ativos ligados ao setor imobiliário. Em fundos de tijolos esses ativos são imóveis físicos, como shoppings, terras agrícolas, galpões logísticos e prédios comerciais, já em fundos de papel são títulos de renda fixa imobiliária, como CRIs. indexados ao IPCA e CDI.

Ao investir em um FII, o investidor compra cotas e passa a ter direito a uma parte dos rendimentos gerados pelo fundo (os FIIs são obrigados por lei a pagar 95% dos seus lucros aos seus cotistas). Esses rendimentos, na maioria dos casos, são distribuídos mensalmente e, para pessoas físicas, costumam ser isentos de Imposto de Renda, desde que respeitadas as regras vigentes.

O que são ações?

Ações representam pequenas frações do capital social de uma empresa. Ao comprar ações, o investidor se torna sócio da companhia e participa de seus resultados. O ganho pode ocorrer de duas formas: pela valorização das ações ao longo do tempo e pelo recebimento de dividendos, quando a empresa decidir distribuir parte do lucro.

Diferentemente dos FIIs, as ações não têm obrigação de pagar rendimentos periódicos. Algumas empresas pagam dividendos regularmente, enquanto outras reinvestem os lucros para crescer. elas podem pagar anualmente, semestralmente, trimestralmente, bimestralmente e mensalmente (o mais difícil), geralmente pagam trimestralmente, mas depende da política de dividendos da empresa.

 Principais diferenças entre FIIs e ações

Forma de rendimento

. Fundos imobiliários: pagamento de rendimentos mensais é comum, o que atrai investidores que buscam renda recorrente. Quem investe em FIIs gosta de ter fluxo de caixa, ou seja, toda hora está pingando um dinheiro para investir em alguma coisa, seja em ações, FIIs, renda fixa, entre outros. No caso, aproveitar as oportunidades do mercado.

. Ações: o retorno depende da valorização do papel e da política de dividendos da empresa. Quando uma empresa paga dividendos ocorre o que chamamos de "Boom" na sua carteira, pois pagam geralmente um valor significativo e aumenta seu fluxo de caixa, mas não são todos os meses que isso ocorre. 

Previsibilidade

. FIIs: tendem a apresentar maior previsibilidade de renda, especialmente fundos com contratos longos de locação. Mas, ás vezes ocorre uma inadimplência com a carteira de empréstimos do fundo (se for de papel) ocasionando um pagamento reduzido, já em fundos de tijolos pode ocorrer não pagamento do aluguel do inquilino resultando na mesma coisa.

. Ações: a previsibilidade é menor, pois os resultados dependem do desempenho da empresa, se ela teve um desempenho bom ou irá ter que guardar seu lucro para pagar suas dívidas, do cenário econômico e também da política monetária da empresa se irá pagar dividendos ou outra forma de pagamento sendo elas: bonificação, JCP, subscrição privada e recompra de ações.

 Volatilidade

. FIIs: costumam ser muito menos voláteis do que ações, pois investem em imóveis físicos (tijolos) e em emprestando dinheiro para fazer construções (papel) embora ainda sofram oscilações de mercado.

. Ações: podem apresentar variações mais intensas de preço no curto prazo, principalmente quando a ação é de commodities como: petróleo (PETR4), celulose (KLBN4), ferro (VALE3), geralmente as ações de commodities "andam" juntas com o preço de sua commoditie. Ex; se o ferro cai 2% a VALE3 normalmente irá cair 2%.

Tributação

. FIIs: rendimentos mensais geralmente isentos de IR para pessoa física (por enquanto 2025); Mas ganho de capital na venda das cotas é tributado. Quando você irá ter que vender um FII com lucro terá que emitir uma DARF (Documento de Arrecadação de Receitas Federais), a alíquota é 20% sobre os seus lucros, mas se você for trader é diferente.

. Ações: dividendos são isentos (por enquanto 2025), mas o lucro na venda das ações pode ser tributado, dependendo do valor negociado no mês. Se você vender mais de R$ 20.000,00 em ações você pagará 15% de imposto de renda (Swing trade).

 Vantagens dos fundos imobiliários

. Geração de renda mensal: irá ter fluxo de caixa pois pagam mensalmente e poderá aproveitar as oportunidades do mercado com o pagamento do FII.

. Acesso ao mercado imobiliário com pouco capital: você não precisa pagar R$ 300.000,00 para ganhar aluguel, você só precisa comprar uma cota de um imóvel de um fundo imobiliário de tijolo e ganha o aluguel do imóvel sem ter um imóvel em seu nome.

. Gestão profissional dos ativos: o gestor do fundo é um cara profissional na área e pago para desempenhar uma boa gestão de um imóvel, além de participar de reuniões e uma equipe qualificada para o assunto.

. Diversificação dentro de um único fundo: dentro de um FII há diversificações, eles não investem somente em uma única classe de ativos ele diversificam. Ex: o Fundo de papel CPTS11, ele não investe somente em CRIs do ramo imobiliário ele têm cotas de outros FIIs.

Essas características fazem dos FIIs uma opção interessante para quem busca complementar renda ou construir fluxo de caixa ao longo do tempo e viver de renda passiva e não depender do INSS durante toda a sua aposentadoria.

Vantagens das ações

. Potencial de crescimento maior no longo prazo: você pode comprar uma ação de uma empresa pequena (small cap) e ela irá crescendo ao longo do tempo se tornando uma líder de mercado. Ex; você comprou uma ação de R$10,00 e essa empresa cresceu e agora ela custa R$25,00. no caso, você pode ter uma dobra do seu patrimônio. 

. Participação direta no crescimento das empresas: se uma empresa valorizar seu dinheiro também valoriza pois você comprou a R$20,00 e agora está valendo R$25,00.

. Possibilidade de ganhos expressivos com valorização: é exatamente como na primeira vantagem, mas você estará recebendo dividendos extraordinários. Ex; você comprou uma ação a R$10,00 e pagando R$ 0,15 de dividendos, agora ela está R$20,00 e pagando R$0,40 de dividendos, MAS quando chegou a R$20,00 você não comprou mais. Então você pagou R$10,00 e está recebendo R$0,40.

. Grande variedade de setores e empresas: investir em ações o mercado em bastante extenso você investir desde em petróleo, clínicas odontológicas, bancos, energia elétrica, entre outras diversas opções.

Para quem tem foco em longo prazo e tolera mais oscilações, as ações podem oferecer retornos superiores.

 Riscos envolvidos

NENHUM investimento em renda variável é isento de riscos.

Nos fundos imobiliários, os principais riscos incluem vacância dos imóveis tanto física e financeira, inadimplência de inquilinos, aumento da taxa de juros e má gestão do fundo.

Nas ações, os riscos estão ligados ao desempenho da empresa como lucro e prejuízo, mudanças regulatórias, crises econômicas e fatores externos que impactam o mercado.

Entender esses riscos é fundamental para evitar decisões impulsivas e erradas.

 Qual é melhor para iniciantes?

Não existe uma resposta única. Para muitos iniciantes, os fundos imobiliários costumam ser mais fáceis de entender, pois oferecem renda recorrente e menor volatilidade porque têm medo de perder dinheiro no mercado de ações. Já as ações exigem mais estudo e conhecimento sobre as empresas, balanços, mercado e estratégia usada da empresa para aumentar seus lucros .

Uma estratégia bastante utilizada é combinar os dois investimentos, aproveitando a renda mensal dos FIIs e o potencial de crescimento das ações.

Perfil do investidor e objetivos

A escolha entre fundos imobiliários ou ações deve considerar:

. Objetivo financeiro (renda mensal ou crescimento patrimonial)

. Tolerância ao risco: se você tem estômago para ver as ações se desvalorizando por um motivo externo.

. Horizonte de investimento

. Conhecimento sobre o mercado: conhecer o mercado é muito importante para aumentar suas rentabilidades e diminuir seus riscos.

Investidores conservadores dentro da renda variável tendem a preferir FIIs por conta da volatilidade do ativo, enquanto investidores com perfil mais arrojado costumam se sentir mais confortáveis com ações pois suportam suas desvalorizações apostam que a empresa irá performar bem.

Conclusão

Fundos imobiliários e ações são investimentos distintos, cada um com suas vantagens e riscos. Os FIIs se destacam pela renda mensal e previsibilidade dando ao investidor mais segurança e um fluxo de caixa melhor, enquanto as ações oferecem maior potencial de valorização no longo prazo pagamento de dividendos maiores. A melhor escolha depende do seu perfil, dos seus objetivos e da sua disposição para lidar com oscilações de mercado.

Para muitos investidores, a diversificação entre FIIs e ações é a estratégia mais equilibrada, permitindo aproveitar o melhor de cada tipo de investimento e reduzir riscos ao longo do tempo.